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我国有色金属期货迎来逆袭良机_亚博app

发布时间:2021-06-06    来源:亚博app47003

本文摘要:2013年以来,因涉及容许法则相继实施,高盛、摩根大通、巴克莱等国际大投行于是以逐步解散国际商品市场特别是在是金属市场。

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2013年以来,因涉及容许法则相继实施,高盛、摩根大通、巴克莱等国际大投行于是以逐步解散国际商品市场特别是在是金属市场。业内人士指出,这将为国际化战略筹划已幸的中国机构获取了迎击的时机。  5月29日,上海期货交易所副总经理叶春和回应,将之后深化有色金属期货产品的创意,前进市场国际化。

未来,在有色金属上线倒数交易,构建交易时段国际化后,将大力前进镍、锡新品种研发,同时积极开展铝合金、氧化铝等储备品种研究。  三法规致国际金属格局失和  2013年以来,预示着国际监管规则经常出现变化,国际大宗商品市场特别是在是金属市场悄悄再次发生了一些变革。这些变革不仅再次发生在现货方面的贸易和物流市场,也再次发生在大宗商品衍生品场内市场和场外市场等。

目前,国际大投行于是以逐步解散金属等大宗商品市场,正是这种变革的最直观展现出。  摩科瑞(Mercuria)集团副总裁Victoria Attwood Scott认为,造成这些变革再次发生的因素,在于监管层面三个规则的实施。  首先是沃克尔法则,这一规则影响了所有的商品参与者,该规则禁令商业银行专门从事高风险的自营交易,将商业银行业务和其他业务隔开出去;并赞成商业银行享有对冲基金和私人股权基金,容许衍生品交易;同时对金融机构的规模施予严苛容许。

这造成很多美国大投行重开了自营的交易办事处,我们也不会之后看见更加多银行重开自营交易。年底之前,欧盟也有可能实施类似于法规,容许欧洲银行展开自营交易。

Victoria Attwood Scott说道。  其次是全球性法规巴塞尔协议Ⅲ,协议拒绝银行增大资产负债表规模和业务范围,使银行必需提升储蓄资金以防止潜在的资产损失,而投资者获得的贷款额将适当增加。Victoria Attwood Scott认为,协议造成银行必需要减少其杠杆比率,以保证充足的流动性。  第三是多德法兰克法案,法案规定自2011年7月15日起禁令美国公民展开所有贵金属(还包括黄金、白银)柜台交易(OTC)。

  由于监管层面更为森严,对资本充足率的拒绝提升减少了投行业务成本,同时市场的波动性增大造成投行的盈利能力上升,而风险却在提高。因此,从2013年下半年开始,国际大投行之后冲破了挤压或重组大宗商品业务的序幕,至2014年4月22日,巴克莱银行也回应将解散大部分大宗商品业务后,全球大宗商品市场上原始保有大宗商品业务的老牌投行仅有只剩花旗。  培鑫(上海)国际贸易高级副总裁奚家松回应:巴克莱银行是我们的股东,在4月其宣告全部解散大宗商品业务以后,巴克莱银行有163个人同时离职。

那么多的投行解散了大宗商品业务,不是无意间的,他们为什么不会解散?我指出应当是他们看见行业的暴利时代早已过去,基本面不足将断裂利润并提升盈利可玩性。  Victoria Attwood Scott回应,不少国际大投行背叛其现货贸易的一些业务是卖给了第三方,这种趋势在未来不会继续下去。但这些市场的参与者离开了之后,就不会给其他一些机构带给机会。

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例如,现在就是意欲乘机发展大宗商品业务的机构挖出人才的好时机,同时也获取了资产并购的好机会。以下内容是上海期货交易所副总经理 叶春和在第十一届上海衍生品市场论坛会上的演说国史叶春和:注目深化有色金属期货产品创意及市场国际化  由上期所和中金所联合主办的第十一届上海衍生品市场论坛于5月28日至29日在上海浦东香格里拉酒店举办。本次论坛的主题是市场化、法治化、国际化的前景与路径,将就资本市场新的国九条实施后,期货市场如何创建完备的市场机制、提升市场在资源配置中的起到;如何完善和完备市场法律法规体系;如何创建市场的双向对外开放步伐等议题展开讨论。

  上海期货交易所副总经理叶春和在5月29日上午开会的有色金属分论坛上就有色金属行业的可持续发展和开拓创新所做到的希望展开了共享;展望未来的发展,叶春和回应,将注目深化有色金属期货产品的创意及前进市场的国际化两个方面。  以下是文字国史:  敬重的各位领导、女士们、先生们:  大家好!  今天十分荣幸能有机会和国内外有色金属行业的代表共聚一堂,一起交流、探究有色金属期货市场的现状和未来。我遵代表上海期货交易所对参与有色金属分会的各位嘉宾回应冷淡的青睐和衷心的感激!  2013年总结  2013年是中国期货市场持续很快发展的一年。

根据美国期货业协会发布的统计数据(单边计算出来),中国三家商品期货交易所总计成交价商品期货合约18.68亿张,占到全球商品期货和期权交易量的46.13%,同比快速增长38.9%,之后夺得全球仅次于商品期货市场。其中,上海期货交易所2013年成交量同比快速增长75.86%,超过6.42亿手;铜期货品种成交量0.64亿手,在2013年全球十大金属期货期权合约成交量名列中居第2位。  经过20多年的发展,上海期货交易所早已沦为全球次于伦敦金属交易所的第二大有色金属期货交易市场。铜、铝、锌、铅四大有色金属期货品种作为上期所尤为成熟期的期货产品系列,有效地增进了价格找到、套期保值、优化资源配置的功能充分发挥。

  2013年,为了了解贯彻落实产品、市场和体制三个转型的指导思想,推展国内有色金属期货市场良性发展,更进一步反对有色金属行业可持续发展,我们在开拓创新和功能充分发挥两方面作出了极大的希望。  一、有色金属期货的开拓创新  第一,急剧前进产品创意步伐。

一是2013年12月20日,我所启动有色金属上线倒数交易。有色金属上线倒数交易,构建了期货市场国际化的基本要素之一交易时段国际化,使我所的有色金属期货价格中包括了全球动态的市场供求关系,对于提高我所价格的国际影响力具备最重要意义。二是大力前进镍、锡新品种研发,同时积极开展铝合金、氧化铝等储备品种研究。

  第二,持续强化有色金属期货市场国际化建设。一是因应上海自贸区建设,大力和海关、财政、外汇管理局等部门密切合作,推展期货保税结算业务阔品种和阔区域。2013年12月16日,国家海关总署月批准后期货保税结算业务的试点品种由铜、铝两个品种拓展至我所上市的所有期货品种;试点区域由上海洋山保税港区扩展到上海外高桥(600648,股吧)保税区、上海外高桥保税物流园区和上海浦东机场综合保税区等4个海关类似监管区域;将积极开展期货保税结算仓单质押业务的银行由五大国有银行不断扩大到其它商业银行,急剧前进期货市场国际化进程。二是大力前进境外品牌登记工作,时隔2009年1月美国自由港迈克墨伦公司在上海期货交易所登记首个境外铜结算品牌以来,目前有29个铜、3个铝、1个锌境外品牌顺利登记。

  二、前进有色金属期货的功能充分发挥  首先,继续做浅做到精现有品种。为更进一步服务实体经济,迎合实体企业的套保市场需求,在普遍市场调研的基础上,调整铅合约规模25吨/手为5吨/手,调整铅锭批白锈质量升贴水120元/吨为50元/吨等;同时,研究完备限仓制度、减少交易保证金水平和部分有色品种当日平今仓减免手续费等措施,进一步提高市场效率。  其次,继续加强结算业务管理。

一是更进一步提高结算仓库管理的制度化和规范化,强化对结算仓库的年审和现场检查管理,严苛防止钢贸市场风险向有色金属市场蔓延到,攻下不再次发生系统性和区域性风险的底线。二是根据国内产业升级和产业移往的新情况,积极开展异地设库、异地库升贴水调研,希望优化有色金属结算仓库的全国布局。三是积极开展结算仓库与生产企业的自动识别技术/条形码技术应用于试点项目研究,获得经验后在有色库逐步推广。

  此外,之后提高市场服务的深度和广度。一方面在对产业培训基地试点展开总结的基础上,全面建设有色金属产业培训基地,增进期货市场与实体产业结合;另一方面在之后积极开展重点行业、重点区域和重点企业的市场培训的基础上,推崇调研投资者市场需求,尤其是机构投资者,全面提高市场服务意识,优化投资者结构,服务产业经济发展和机构投资者锐意。

  未来未来发展  2014年是中国经济深度调整的关键之年。国务院5月9日印发了全面深化资本市场改革的纲领性文件《关于与更进一步增进资本市场身体健康发展的若干意见(国发(2014)17号),以下全称新的国九条》,从顶层设计的高度为未来期货市场的发展刻画了蓝图和方向,将有力推展国内期货市场步入急剧较慢身体健康发展的新阶段。  我所将了解贯彻落实新的国九条精神,以市场化、法治化、国际化为方向,通过创意驱动,构建转型发展,建设沦为规范、高效、半透明、综合性、国际化的衍生品交易所,更进一步充分发挥期货市场找到价格、管理风险的功能,提高期货市场服务实体经济的能力。

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有色金属期货,作为我上期所的拳头产品,将在创意转型中扮演着排头兵的角色。  一、深化有色金属期货产品创意  有色金属期货市场是现阶段我国运营尤为成熟期的商品期货市场之一,正处于 前进品种系列多样化与做到炼做到细现有品种共进的关键时期,必须大大扩展和深化期货市场服务国民经济发展的广度和深度。  为此,我们一方面急剧前进锡、镍期货新品种的各项上市工作,深化铝合金、氧化铝等储备品种的上市可行性研究,同时储备一批具备上市潜力的后备有色金属品种,逐步完善有色金属期货系列;另一方面全面作好有色金属指数期货的上市打算工作,积极开展铜期权等派生产品的研发和市场推广,拓展我所商品期货金融化之路,提高有色金属期货市场的功能充分发挥层次;此外,大力研究逐步在河南、山东、天津、重庆等地开办铝结算仓库的方案,更进一步优化结算仓库的全国布局。

  二、大力前进有色金属期货市场的国际化  近年来,全球期货交易所间的竞争愈演愈烈;随着香港交易所顺利并购伦敦金属交易所后,于是以发售铜、铝、锌等有色金属期货品种,内地期货市场必要面对国际期货市场的挑战。  为此,我们将之后积极探索有色金属期货品种的对外开放,制订合适境外投资者参予的规则,希望前进有色金属期货市场的国际化。  一是遥相呼应现有的政策环境,在期货保税结算业务仅有流程走通和不断完善的基础上,大力前进研究有色金属品种的保税交易;研究分阶段、分步骤引进国外各类参与者转入我国有色金属期货市场的途径及其设施的交易、结算、承销体系等规则制度,让国外的生产、消费、贸易企业参予到我们价格找到的过程中,提高我国有色金属期货市场在国际贸易定价话语权,提高国内有色金属企业的国际竞争力。

  二是更进一步全面推行境外品牌登记制度,谋求构建更好的境外有色金属登记品牌,不断扩大上海期货交易所登记品牌和结算标准的国际影响力。  上海期货交易所的转型发展、中国有色金属期货市场的务实运营和功能有效地充分发挥,必不可少各位有色金属行业同仁的共同努力和天下无敌相救。为了更佳地为产业发展服务、为国民经济发展服务,我们将与大家一起了解挖出期货市场服务实体经济发展的功能,不断完善期货市场建设,为整个行业的身体健康发展作出我们理应的贡献,谢谢大家!。


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